Eventi in Programma

La valorizzazione di crediti UTP e Distressed M&A

Webinar - evoluzione del mercato e nuovo quadro normativo

Distressed M&A nell’ambito di operazioni di UTP
acquisizioni di asset nelle procedure concorsualie di target quotate
procedure di ristrutturazione del debito e di risoluzione della crisi
Distressed M&A e responsabilità penale
aspetti regolamentari dei crediti UTP
questioni fiscali
valutazione di società in crisi
ruolo del liquidatore/temporary manager
intervento di un investitore istituzionale

18 – 19 Ottobre 2021

Evento in videoconferenza

(ore 9.30 – 13.00 / 14.00 – 17.00)

 

Alla luce del nuovo quadro regolamentare e della consolidata prassi nella gestione delle operazioni di M&A (societarie, aziendali e immobiliari) nell’ambito di procedure di ristrutturazione del debito e di acquisizione e gestione di NPL/UTP, gli autorevoli esperti coinvolti da Convenia offriranno una dettagliata disamina delle novità normative e delle best practice delle operazioni di Distressed M&A nell’ambito di operazioni UTP, del complesso scenario di mercato, delle società di cartolarizzazione e del ruolo del servicer di NPL/UTP, delle acquisizioni di asset o aziende nell’ambito di procedure concordatarie e fallimentari, di Distressed M&A nel prisma della responsabilità penale e delle problematiche fiscali, della valutazione di società in crisi, del ruolo del liquidatore/temporary manager, delle acquisizioni nell’ambito della procedura di concordato in continuità indiretta, delle opportunità e dei rischi nella gestione di rapporti di lavoro in continuità e in esubero e dell’equilibrio tra la tutela del mercato e le esigenze del salvataggio.

 

PRIMA GIORNATA
Martedì 18 Ottobre 2022
(ore 9.30 – 13.00 / 14.00 – 17.00)

 

Il Distressed M&A nell’attuale scenario del mercato e nel nuovo quadro regolamentare
– impatto delle dismissioni di NPL/UTP sul mercato del Distressed M&A
– nuovo scenario regolamentare post-COVID19
– nuove norme sulla cartolarizzazione per l’acquisto di NPL/UTP
– nuove procedure giudiziali per il recupero e la gestione del credito
Avv. Gregorio Consoli

 

Le società di cartolarizzazione nelle operazioni diDistressed M&A – nuovi strumenti di finanziamento (debito e equity)
– acquisto di NPL/UTP da parte delle società di cartolarizzazione
– conversione in equity dei crediti deteriorati da parte del veicolo di cartolarizzazione
– nuova finanza alla target in crisi da parte della società di cartolarizzazione
– operazioni di DIP financing: nuove strutture e alternative lender
– utilizzo della ReoCo per l’acquisto di immobili nell’ambito di operazioni distressed
Avv. Carmine Oncia

 

I fondi di credito
– acquisto di NPL/UTP da parte di fondi di investimento alternativo: profili regolamentari
– modelli strutturali e operativi dei fondi che investono in crediti
– tecniche di apporto di portafogli da parte delle banche originator
– erogazione di nuova finanza alla società debitrice
Avv. Mauro Miccoli

 

La classificazione dei crediti UTP e gli aspetti regolamentari
– definizione di unlikely-to-pay e la circolare di Banca d’Italia
– disposizioni regolamentari europee
– misure di forbearance
– calendar provisioning
e la nuova definizione di default
Dott. Giannicola Rocca 

 

Il codice della crisi e le principali questioni operative
– disciplina della composizione negoziata della crisi
– codificazione dei doveri dei soggetti che partecipano al processo di ristrutturazione – mutamento dei profili di rischio
– segnalazioni degli organi di controllo e dei creditori pubblici qualificati – nuove dinamiche nella risoluzione della crisi d’impresa.
– nuova disciplina del concordato preventivo e relative maggioranze – parziale deroga all’absolute priority rule
acquisto di asset o compendi aziendali nel contesto di procedure concorsuali
Avv. Paolo Manganelli

 

L’intervento di un investitore istituzionale
– premessa: ruolo delicato e fotografia di mercato
– principali obiettivi degli investitori
– strumenti tecnici: approcci propositivi ed adattivi degli investitori
– “giusto” timing per l’intervento
Dott. Giulio Manetti

 

Il Distressed M&A nel prisma della responsabilità penale
– nozione di operazione dolosa al cospetto delle operazioni straordinarie
– perimetro dell’art. 236 L. Fall.
– crisi di impresa e responsabilità dei controllori societari
– responsabilità penale dell’attestatore
– esenzioni di cui all’art. 217 bis L. Fall.
Prof. Avv. Federico Consulich

 

Distressed M&A: problematiche fiscali
– operazioni di cartolarizzazione dei crediti NPL/UTP: la fiscalità dell’originator, del servicer, della società veicolo e dei note-holders
– disciplina fiscale delle cd. società veicolo d’appoggio (Reoco e Leaseco)
– profili fiscali delle cartolarizzazioni immobiliari ex art. 7.2
– differenze tra le SPV 7.2 e fondi immobiliari
Prof. Avv. Andrea Ballancin

 


SECONDA GIORNATA
Mercoledì 19 Ottobre 2022
(ore 9.30 – 13.00 / 14.00 – 17.00)

 

Distressed M&A: possibili strutture e casi pratici
– diverse tipologie di operazioni
– acquisto vs. affitto di ramo d’azienda
– cessioni nell’ambito di piani ex art 67 L. F. o accordi ex art. 182-bis L. F.
– casi pratici
Avv. Federico Fischer

 

La valutazione di società in crisi
– ruolo dell’advisor finanziario nell’ambito di operazioni di distressed M&A
– peculiarità relative alla valutazione di una società in crisi
– diverse metodologie utilizzabili per la valutazione
– casi pratici
Dott. Alessandro De Simone

 

La gestione della società in financial distress
– segnali della crisi: provvedimenti da prendere
– azioni immeditate da mettere in atto subito dopo l’accettazione dell’incarico
– maestranze, rappresentanze sindacali, banche, fornitori, azionisti: come relazionarsi con gli stakeholders
– motivare il management team durante lo stato di crisi salvaguardando competenze e know-how
– momento della decisione: persistere o “staccare la spina casi pratici
Dott. Matteo Rossini

 

L’esperienza di una piattaforma di gestione di UTP e attivi non core
– tecniche di on-boarding dell’asset o portafoglio
– intervento nel processo di restructuring
– nuova finanza e acquisto di una posizione di equity
– gestione dell’asset e turnaround industriale e operativo
– exit e condivisione del valore
Avv. Silvio Cavallo

 

L’approccio alla valorizzazione di un turnaround investor: un caso pratico
– acquisto dell’asset
– conclusione dell’operazione di risanamento
– gestione dell’asset e leve di creazione di valore
– gestione del processo di exit
Dott. Andrea Regazzoni

 

Le acquisizioni nell’ambito della procedura di concordato in continuità indiretta
– interessi divergenti
– prevalenza dei frutti della continuità indiretta
– garanzie occupazionali
– ripristino dell’equilibrio economico e finanziario nell’interesse dei creditori
Dott. Giovanni La Croce

 

L’equilibrio tra la tutela del mercato e le esigenze del salvataggio
– trasparenza nei confronti degli stakeholder
– protezione della riservatezza dell’operazione
-informativa nelle fasi esecutive
-profili OPA
Avv. Giuseppe Cadel

 


QUESTION TIME
VALUTAZIONE DI CASI E QUESITI PROPOSTI DAI PARTECIPANTI

Al fine di consentire l’approfondimento di particolari profili giuridici ai temi oggetto del convegno, i Partecipanti interessati potranno formulare casi e quesiti specifici tramite invio preventivo a Convenia (all’indirizzo info@convenia.it). La Società sottoporrà la documentazione pervenuta al gruppo di Esperti coinvolti, i quali forniranno le loro approfondite valutazioni nell’ambito del convegno.

Prof. Avv. Andrea Ballancin
Aggregato di Diritto Tributario
Università degli Studi del Piemonte Orientale
Partner MB & Associati

Avv. Giuseppe Cadel
Partner
Giliberti Triscornia e Associati

Avv. Silvio Cavallo
General Counsel
Pillarstone

Avv. Gregorio Consoli
Managing Partner
Chiomenti

Prof. Avv. Federico Consulich
Ordinario di Diritto Penale
Università degli Studi di Genova
Studio Legale Associato Giannangeli Consulich

Dott. Alessandro De Simone
Founder e Managing Partner
Lyra Partners

Avv. Federico Fischer
Partner
Giliberti Triscornia e Associati

Dott. Giovanni La Croce
Founder
Studio La Croce Commercialisti

Dott. Giulio Manetti
Amministratore Delegato
Fineurop Investment Opportunities spa

Avv. Paolo Manganelli
Partner
Ashrust

Avv. Mauro Miccoli
Partner
Studio Legale Bisogni e Associati

Avv. Carmine Oncia
Partner
Giliberti Triscornia e Associati

Dott. Andrea Regazzoni
Director Investment Team
Pillarstone

Dott. Giannicola Rocca
Presidente Commissione
Crisi, Ristrutturazione e Risanamento
ODCEC di Milano

Dott. Matteo Rossini
Special Situation Manager

 


Responsabile di progetto

Avv. Massimo Jorio

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Se non desidera ricevere informazioni via e-mail relative ai servizi ed alle iniziative future di Convenia chiamare lo 011.889004 oppure scrivere una mail a info@convenia.it

Modalità di pagamento:

Versamento anticipato della quota tramite bonifico bancario intestato a:

Convenia srl
Via San Massimo 12 | 10123 Torino
c/o BANCO BPM Spa – FILIALE DI TORINO 16
IBAN: IT 65 S 05034 01017 000000000135

ovvero mediante assegno bancario o circolare intestato a Convenia srl, da consegnare il giorno dell’evento.

Modalità di disdetta:

La disdetta dovrà essere comunicata in forma scritta entro 7 giorni lavorativi (esclusi sabato e domenica) antecedenti l’inizio dell’evento formativo. Nel caso in cui la disdetta pervenga oltre questo termine o si verifichi la mancata presenza dell’iscritto al corso, la quota verrà addebitata per intero; sarà cura della Società inviare al partecipante gli atti del convegno. Si fa presente che, in qualunque momento, l’azienda/ente/studio professionale può sostituire il proprio iscritto, previa comunicazione del nominativo del nuovo partecipante.

Prenotazione alberghiera:

La Società, su richiesta dei partecipanti, può provvedere alla prenotazione alberghiera a condizioni agevolate presso la struttura dove si terrà l’evento formativo. Si raccomanda di provvedere alla prenotazione almeno sette giorni prima della data di inizio del convegno. Per ogni ulteriore informazione è possibile consultare il sito www.convenia.it oppure contattare la Società al n. 011 889004 o all’indirizzo di posta elettronica info@convenia.it

  • Data

    18 - 19 Ottobre 2022

  • Luogo

    Evento in videoconferenza

  • Orario
    9.00 - 13.00 / 14.00 - 17.00
  • Quota di Partecipazione

    1 giornata: € 500 + IVA per persona
    2 giornate: € 900 + IVA per persona

  • Advance booking

    sconto 20% fino al 14 ottobre

  • Fruizione
    Videoconferenza
  • Crediti formativi
    L'evento è in fase di accreditamento presso i Consigli degli Ordini Professionali competenti